ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรออยู่หรือไม่ ถ้าใช่จัดพอร์ตอย่างไร ?

385

เชื่อได้ว่าคำถามที่นักลงทุนทั่วโลกต้องการคำตอบในตอนนี้ คือ เศรษฐกิจโลกจะเข้าสู่ภาะถดถอยหรือไม่ สำหรับวันนี้ (7 ต.ค.2565 ) มีมุมมองจากบริษัทหลักทรัพย์ (บล.)กสิกรไทย ที่คาดว่ามีความเป็นไปได้ที่จะเกิดสภาวะเศรษฐกิจถดถอยมากขึ้น โดยให้เหตุผล 3 ข้อดังนี้

1. ธนาคารกลางหลายแห่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อ

2. ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด ) คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 4.4% GDP เติบโตขึ้น 0.2% และ PCE อยู่ที่ 5.4% ในช่วงสิ้นปี 2565

3. ความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ อยู่ที่ 50% ในยุโรปที่ 72.5% ในสหราชอาณาจักรที่ 60% ในเยอรมนีที่ 77.5% ในอิตาลีที่ 75% และในไทยที่ 15%

กลยุทธ์การจัดพอร์ตลงทุน ภายใต้มุมมองของบล.กสิกรไทย แนะนำให้เพิ่มการลงทุนในเงินสดเป็น”ให้น้ำหนักมากขึ้น” จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางและความกังวลที่จะเกิดสภาวะเศรษฐกิจถดถอย

1. ลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นลงเล็กน้อยจากปัจจัยเสี่ยงเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยและสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ

2. ลดน้ำหนักการลงทุนในตราสารหนี้ลงเล็กน้อยเนื่องจากธนาคารกลางหลายแห่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

3. คงมุมมองกลางต่อทรัพย์สินทางเลือกสำหรับการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน

สำหรับคำแนะนำการลงทุนในหุ้นนั้น บล.กสิกรไทย ให้เพิ่มน้ำหนักตลาดหุ้นจีนและไทยขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คงมุมมองเป็นกลางต่อทองคำและทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (กองรีท) จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและการขึ้นอัตราดอกเบี้ย