โผ 15 หุ้นพื้นฐานดี รอซื้อคืน Cover Short หลังตลาดหลักทรัพย์ฯ ใช้กฏเหล็ก UPTICK RULE

1426

บล.เอเซีย พลัส คัด 15 หุ้นพื้นฐานดี รอซื้อคืน Cover Short หลังตลาดหลักทรัพย์ฯ ใช้กฏเหล็ก UPTICK RULE คาดได้เห็นปลายไตรมาส 2/67 น่าจะหนุนให้เกิดการซื้อหุ้นคืน

วันที่ 31 พ.ค. 2567 บล.เอเซีย พลัส เผยแพร่บทวิเคราะห์โดยระบุว่า แม้กำไรบริษัทจดทะเบียน (บจ.) งวดไตรมาส 1/67 ออกมา 2.76 แสนล้านบาท (เพิ่มขึ้น 50% เทียบไตรมาส 4/66 (qoq) และทรงตัวเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน (yoy) และดีกว่าที่ตลาดคาดถึง 19%

แต่ความไม่แน่นอนจาก 3 เรื่องประกอบด้วย การเมืองในประเทศ ,ปรับพอร์ตของดัชนี MSCI และกระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย (ฟันด์โฟลว์) ไหลออกในช่วงนี้ ส่งผลให้เห็นการรบกวนตลาดเพิ่มเติม ด้วยการขายชอร์ต (Short Sell) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยฯ

โดยวันที่ 20 – 29 พ.ค. 2567 มีปริมาณการทำชอร์ตเซลเพิ่มเข้ามา 4 หมื่นล้านบาท หรือเฉลี่ย 5.7 พันล้านบาทต่อวัน ผสมกับมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยตลาดหุ้นไทยในช่วงดังกล่าวกลับลดลงเหลือเพียง 3.96 หมื่นล้านบาทต่อวัน กดดันให้สัดส่วนการชอร์ตเซลต่อของมูลค่าซื้อขายรวมเฉลี่ยในช่วงเวลาดังกล่าวขยับขึ้นมาอยู่ที่ 13.5% สูงขึ้นมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตดังนี้

  • ปี 2564 ชอร์ตเซล 6.6 %
  • ปี 2565 ชอร์ตเซล 9.7%
  • ปี 2566 ชอร์ตเซล 10.6%
  • ปี 2567 (ข้อมูล ณ 29 พ.ค.) ชอร์ตเซล 11.9%

บล.เอเซีย พลัส มองว่า ในเชิงมูลค่าหุ้น (Valuation) ตลาดหุ้นไทยมีราคาปิดต่อกำไร (P/E Ratio ) ที่ลดลงมาจนถูกมาก โดยเหลือP/E ล่วงหน้า (Forward P/E) เพียง 14.4 เท่า (ลดลงจากปลายปี 2565 ที่ 16.6 เท่า) และต่ำกว่าตลาดหุ้นโลก MSCI ACWI ที่ปัจจุบันซื้อขายบน P/E ล่วงหน้าที่18.4 เท่า(ที่ทยอยสูงขึ้นปลายปี 2565 ที่ 15.3 เท่า)

ในระยะถัดไป ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส เชื่อว่าแรงกดดันดังกล่าว ในเดือน มิ.ย. 2567 มีโอกาสทยอยลดลง ทั้งการปรับพอร์ตของดัชนี MSCI เสร็จสิ้น, การเมืองในประเทศยังไม่นำไปสู่สถานการณ์นอกกรอบกฏหมาย และความคาดหวังกระแสกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) ใหม่ โดยถ้าเกิดขึ้นเร็วจะช่วยเข้ามาทดแทนฟันด์โฟลว์ต่างชาติที่ไหลออก

“ที่สำคัญหากตลาดหลักทรัพย์ฯ ประกาศใช้กฏ UPTICK RULE ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นช่วงปลายไตรมาส 2/67 น่าจะหนุนให้เกิดการซื้อหุ้นคืน (Cover Short Sell )ได้ดีเพราะในอดีตช่วงโควิดมีการใช้กฏเกณฑ์ดังกล่าวส่งผลให้ปริมาณการชอร์ตเซลลดลงไปกว่า 79% เลยทีเดียว” บทวิเคราะห์บล.เอเซีย พลัส ระบุ

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ได้คัดกรองหุ้นที่ถูกชอร์ตเซลจำนวนมากในช่วงที่มีประเด็นการเมืองร้อนแรงระหว่างวันที่ 20 – 29 พ.ค. 2567 และมีโอกาสถูก Cover Short กลับมาได้แรงหากเห็นความคืบหน้ากฏ UPTICK RULE พร้อมแนะนำ”ซื้อ”

อนึ่ง UPTICK RULE มาตรการกำกับดูแลการขายชอร์ต เพื่อลดความผันผวนของราคาที่อาจเกิดจากการขายชอร์ตด้วยการปรับปรุงคุณสมบัติของหลักทรัพย์ที่สามารถขายชอร์ตได้ และกำหนดเกณฑ์ราคาขายชอร์ต กรณีหลักทรัพย์มีราคาลดลงให้เข้มงวดขึ้น นั่นหมายความว่าให้ขายชอร์ตในทุกหลักทรัพย์ได้ที่ราคาที่สูงกว่าราคาซื้อขายครั้งสุดท้าย (Uptick)

 

📌 อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ ตลาดหุ้นทั้งไทยและเทศ ได้ที่นี่ 📌